Regulacions AML arreu del món
Entre un 2 i un 5 per cent del PIB mundial —aproximadament entre 800.000 milions i 2 bilions de dòlars— es blanqueja cada any, segons l'Oficina de les Nacions Unides contra la Droga i el Delicte. El mercat immobiliari residencial continua sent el vehicle preferit dels delinqüents per blanquejar els seus diners bruts. El que ha canviat no és l'abast del problema, sinó la velocitat amb què els reguladors hi responen.
Durant els últims vint-i-quatre mesos, gairebé totes les grans jurisdiccions han reescrit, reestructurat o ampliat radicalment el seu marc de lluita contra el blanqueig de capitals. Si dirigiu el compliment normatiu, el risc o la prevenció del delicte financer en qualsevol lloc del món, aquí teniu el panorama en què ara opereu —regió per regió— i el que crec que ens diu sobre cap a on es dirigeix la LML.
Europa (EMEA): de directives a un codi normatiu únic, amb un impacte especial en les empreses del sector immobiliari que han passat desapercebudes durant 25 anys
Durant dècades, la normativa AML de la UE es basava en directives (AMLD 4, 5 i 6) transposades de manera desigual a tots els 27 estats membres. Aquella època s'està acabant. El paquet AML de la UE de 2024 substitueix la fragmentació per un Reglament Únic (AMLR) d'aplicació directa i un supervisor nou de trinca: l'Autoritat Europea Antiblanqueig de Capitals (AMLA), amb seu a Frankfurt des del juliol de 2025. El reglament únic AMLR aprovat entra en vigor el 10 de juliol de 2027, d'aquí a menys d'un any, tancant ràpidament la finestra perquè les empreses es preparin per al canvi de paradigma més gran en matèria de blanqueig de capitals des que les empreses immobiliàries es van convertir en entitats obligades al desembre de 2001.
Els canvis principals: un límit harmonitzat a escala de la UE de 10.000 € per al pagament en efectiu, un llindar d'accionariat real més estricte (25 % o més, amb la possibilitat de reduir-lo al 15 % per als sectors d'alt risc), els proveïdors de serveis d'actius criptogràfics queden totalment inclosos, i l'AMLA supervisa directament aproximadament 40 de les institucions transfrontereres d'alt risc a partir del 2028, amb poders sancionadors de fins al 10 % de la facturació del grup. El reglament sencer s'aplica a partir del 10 de juliol de 2027. Europa aposta que la coherència, i no només la severitat, és el que derrota el blanqueig de capitals.
Regne Unit: aplicació amb dents, reforma en marxa
El Regne Unit encara es regeix per les Regulacions de Blanqueig de Capitals de 2017 i la Llei de Beneficis Il·lícits de 2002, però el panorama està canviant. La Llei de Delictes Econòmics i Transparència Corporativa va introduir un nou delicte per incompliment de l'obligació de prevenir el frau el setembre de 2025, i la verificació d'identitat de directors i titulars reals per part de Companies House completa la seva implementació el novembre de 2026. Les esmenes de 2026 a les Regulacions de Blanqueig de Capitals (MLRs) enduriran la diligència deguda en criptomonedes, i el govern ha confirmat que la FCA es convertirà en l'únic supervisor de LBC per a serveis professionals — una gran consolidació.
El senyal d'aplicació de la normativa és inequívoc: a Starling Bank (29 milions de lliures, 2024) i a Monzo (21 milions de lliures, 2025) se'ls va imposar una multa no pel que van fer, sinó pels controls que no van ser capaços d'escalar amb el creixement. Al Regne Unit, créixer ràpidament ja no és una circumstància atenuant.
Estats Units: desregulació sobre el paper, agressivitat en la pràctica
Els EUA presenten el panorama més paradoxal. La Llei de Secret Bancari, la Llei PATRIOT i la Llei contra el blanqueig de capitals de 2020 continuen sent l'eix central: CIP, SAR, CTR i filtratge de sancions de l'OFAC. Però la Llei de Transparència Corporativa es va restringir dràsticament el 2025: les empreses nord-americanes ja no presenten informes d'accionistes beneficiaris, de manera que només queden subjectes a la normativa les entitats estrangeres. La norma AML per a assessors d'inversions es va ajornar fins al 2028, i la proposta de FinCEN d'abril del 2026 reorientaria les normes del programa cap als incompliments «significatius o sistèmics».
Tanmateix, l'aplicació de la normativa mai no ha estat tan dura. La resolució de 3.100 milions de dòlars del TD Bank a finals de 2024 —que inclou la primera declaració de culpabilitat d'un banc per conspiració per blanqueig de capitals— i les sense precedents "ordres de fentanil" de FinCEN, que tallen les institucions mexicanes del sistema financer dels EUA, mostren un règim que està desregulant el procés mentre augmenta les conseqüències. Les normes poden ser més laxes; el fracàs és més car que mai.
Canadà: l'acceleració silenciosa
El FINTRAC ha passat dos anys transformant-se d'una FIU modesta en un supervisor contundent. Nous sectors — factoring, canvi de xecs, leasing i finançament — es van convertir en entitats informants l'abril del 2025. Un nou marc de sancions administratives es va aprovar el març de 2026, i la Llei de Fronteres Sòlides proposa una prohibició penal dels pagaments en efectiu de 10.000 C$ o més, amb sancions que arriben als desenes de milions. Després que la sanció rècord de 9,2 milions de dòlars canadencs de FINTRAC contra TD Bank Canada generés comparacions poc afavoridores amb la resposta dels EUA, la campanya de compliment normatiu de Canadà ha superat els 200 milions de dòlars canadencs. La veritable prova arriba aquesta tardor: la publicació de l'avaluació mútua de la FATF sobre Canadà, que es va tractar a la sessió plenària de juny de 2026.
Àsia-Pacífic: normes fragmentades, direcció convergent
L'APAC no té un règim únic — MAS a Singapur, HKMA a Hong Kong, RBI a l'Índia, JFSA al Japó — però la direcció de viatge està notablement alineada: KYC digital en primer lloc (el video-KYC i l'alta basat en l'Aadhaar de l'Índia, el Singpass de Singapur), normes més estrictes sobre la titularitat real i una ràpida extensió de les obligacions de CSE als actius digitals.
La Llei de monedes estables de Hong Kong, vigent des de l'agost de 2025, va incloure una directriu específica de LCV/CFT per als emissors, un senyal que a l'APAC la regulació de les criptomonedes i la regulació de la LCV/CFT són ara la mateixa conversa.
Austràlia: ha arribat el moment de la segona fase
Aquesta és la notícia més important de la regió. L'1 de juliol de 2026 —fa pocs dies— les reformes AML/CTF d'Austràlia es van estendre als advocats, comptables, agents immobiliaris i comerciants de metalls i pedres precioses, i van sotmetre a la supervisió de l'AUSTRAC entre 80.000 i 100.000 noves entitats declarants. Les entitats existents van passar a les obligacions actualitzades el març de 2026.
Austràlia va tancar la "brecha dels guardians" dues dècades després de la llei original, motivada en gran part per un historial d'aplicació de la normativa que inclou la sanció d'1.300 milions de dòlars australians a Westpac i els escàndols dels casinos. Qualsevol empresa de serveis professionals a Austràlia que no s'hagi inscrit a l'AUSTRAC ja va amb retard.
Singapur: el preu de ser un centre de riquesa
El cas de blanqueig de capitals de 3.000 milions de S$ de Singapur del 2023 va remodelar el seu règim. El juliol del 2025, la MAS va sancionar nou institucions financeres amb un total de 27,45 milions de S$ —la seva acció més gran contra el blanqueig de capitals des de l'afer 1MDB— per la feble corroboració de l'origen de la riquesa i les llacunes en el seguiment. Però la resposta més significativa va ser estructural: COSMIC, la primera plataforma mundial creada per un regulador perquè els bancs comparteixin informació sobre el risc dels clients, es va llançar el 2024 i s'està expandint cap a la compartició obligatòria. L'avaluació de la FATF a Singapur del maig de 2026 va confirmar un marc robust, tot i que va assenyalar que la verificació de la titularitat efectiva era un assumpte pendent. La lliçó: la reputació com a centre financer net s'ha de guanyar contínuament, mai no s'acumula.
L'estàndard mundial: la FATF reinicia el marcador
Per sobre de tot hi ha la FATF. La seva llista negra continua sent l'Iran, Corea del Nord i Myanmar; la llista grisa —22 jurisdiccions després de la sessió plenària de juny de 2026— va afegir Bòsnia i Hercegovina i l'Iraq, mentre que va treure-ne Algèria i Namíbia. Cal destacar que vuit països, incloent-hi Sud-àfrica i Nigèria, han sortit des de principis de 2025: la llista grisa funciona cada cop més com un accelerador de reformes, i no només com una sanció. La nova presidència del Regne Unit ha convertit les xarxes de frau i estafa en la seva màxima prioritat, en reconeixement que només el 2024 es van moure 51.000 milions de dòlars en fluxos de criptomonedes vinculats a l'estafa.
La direcció global de la LCM és inqüestionable
A tota la regió EMEA, APAC, al Regne Unit, als EUA, al Canadà, a Austràlia i a Singapur, els detalls varien. Però la tendència és la mateixa. Aquí és on Immosurance obrirà camí integrant-se a escala mundial.
Les empreses immobiliàries han de saber:
qui és el seu client;
qui és el propietari o controlador final del client;
d'on prové l'argent;
si la transacció té sentit econòmic;
si el client o la transacció suposa un risc elevat;
quan s'ha de presentar un informe d'activitat sospitosa;
com demostrar cada decisió de compliment normatiu posteriorment.
Per als professionals del sector immobiliari, el futur de la LCM no és una carpeta de documents recollits en el moment de l'alta. És un procés estructurat, documentat i basat en el risc que segueix el client i la transacció des del primer contacte fins a la finalització — i, si s'escau, més enllà. L'audibilitat esdevé instantània: només una solució centralitzada i segura és capaç de gestionar-ho.
Què significa tot això
Tres conviccions que en trec en comparar aquests vuit règims costat a costat.
La convergència és real. Registres d'accionistes reals, normes de viatge amb criptomonedes, supervisió basada en el risc: a tot arreu s'està muntant la mateixa arquitectura, a diferents velocitats. Un programa de compliment normatiu multinacional construït segons el denominador comú més estricte ja no és un simple plus; és eficiència.
El perímetre s'està expandint més ràpidament que la tecnologia. Advocats a Sydney, tancadors d'operacions immobiliàries a Miami, empreses de lloguer de vehicles a Toronto: milions de professionals es converteixen per primera vegada en guardians contra el blanqueig de capitals. La propera onada d'aplicació de la llei arribarà fins a ells.
La defensa col·lectiva està substituint el compliment normatiu individual. COSMIC a Singapur, la coordinació de les FIU sota l'AMLA, el compartir dades entre el sector públic i el privat al Regne Unit: els murs entre les institucions s'estan abaixant, perquè els criminals mai no els han respectat de totes maneres.
Diferents regions, un mateix objectiu. Els reguladors ja han fet el seu moviment. La qüestió per a cada consell d'administració és si la seva funció de compliment normatiu disposa dels recursos necessaris per al món del 2027 —o per al del 2017.
Surten iniciatives com Immosurance (consulteu immosurance.net), que ofereix precisament una solució de compliment normatiu internacional adreçada a les indústries immobiliàries en els seus múltiples aspectes. Cobreix tant agents immobiliaris, promotors i intermediaris hipotecaris immobiliaris.